Pablo Rafael Gonzalez: noviembre 2012

martes, 27 de noviembre de 2012

Is there a limit to the amount of money that an economy can to issue? A reflection on the U.S. fiscal cliff

The lack of money is a major cause of the economic problems of the nations. But money is a creation of human beings. Money has not intrinsic value but which assigned people.

The function of money is to serve as an instrument for the settlement of transactions in the economy. If the economy grows money needs also grow and vice versa, if the economy stagnates or decrease cash needs decrease.

In the modern world the only legal currency issuers are governments, states. When economic needs increase governments are forced to print more money.

It is therefore important the following question: Is there a limit to the amount of money that an economy can to issue?

The answer is no, there is no limit to the amount of money that governments can issue in their national currency.

What is the money back?

Theoretically, the national currencies of the countries are backed by gold and foreign reserves, specifically, dollars of the United States of America, which is used as a reserve currency for most countries central banks.

As such we can formulate the following questions:

What is the U.S. dollar backing?

The backing of the U.S. dollar is the people faith in the currency that is internationally accepted as payment instrument, nothing more.

What is the real value of gold?

The value of gold is relative and is also based on its acceptance as a mean of store of value and in jewelry, nothing else.

From this we can infer that the support of other currencies of other countries of the world is also the faith of the people in those currencies as a medium of exchange, nothing more.

The amount of money circulating in an economy determines the expansion or stagnation of the economy. For that reason, monetary policy is the most important instrument of economic policy.

The U.S. government prints more money to satisfy the needs of its economy and the global economy since the dollar is the international currency exchange. So it is a mistake and an exaggeration to talk about U.S. fiscal cliff.

Those who say that the United States is in a fiscal cliff are causing great harm to the reliability of the dollar as international reserve currency and payment and this and this could generate an intense global monetary crisis.

United States is not in a fiscal cliff, the government of that country is only serving the needs of its economy and the world economy.

Links:

Money is only metal and paper without intrinsic value

http://pablorafaelgonzalez.blogspot.com/2011/06/money-is-only-metal-and-paper-without.html

Fiscal deficit and size of the economy

http://pablorafaelgonzalez.blogspot.com/2011/09/fiscal-deficit-and-size-of-economy_18.html

The debt is not a problem for the United States

http://pablorafaelgonzalez.blogspot.com/2011/04/debt-is-not-problem-for-us-neither.html

La escasez de dinero es una de las principales causas de los problemas económicos de las naciones. Pero el dinero es una creación de los seres humanos. El dinero no tiene valor intrínseco sino el que le asignan las personas.

La función del dinero es servir de instrumento para el pago de las transacciones en la economía. Si la economía crece las necesidades de dinero también crecen y, viceversa, si la economía se estanca o decrece las necesidades de dinero disminuyen.

En el mundo moderno los únicos emisores de moneda legal son los gobiernos, los estados. Cuando las necesidades económicas aumentan los gobiernos se ven obligados a emitir más dinero.

Por ello es importante la siguiente pregunta ¿Existe un límite a la cantidad de dinero que una economía puede emitir?

La respuesta es no, no existe un límite a la cantidad de dinero que los gobiernos pueden emitir en su moneda nacional.

¿Cuál es el respaldo del dinero?

Teóricamente las monedas nacionales de los países están respaldadas en reservas de oro y divisas, específicamente dólares de los Estados Unidos de América, que es la moneda usada como reserva por la mayoría de los bancos centrales de los países.

Siendo así podemos formularnos las siguientes preguntas:

¿Cuál es el respaldo del dólar de los Estados Unidos de América?

El respaldo del dólar de los Estados Unidos de América es la fe de las personas en esa moneda que es aceptada como instrumento internacional de pago, nada más.

¿Cuál es el verdadero valor del oro?

El valor del oro es relativo y se basa también en su aceptación como medio de reserva de valor y como joya, nada más.

De lo anterior podemos inferir que el respaldo de las monedas del resto de los países del mundo es también sólo la fe de las personas en esas monedas como instrumento de cambio, más nada.

La cantidad de dinero que circula en una economía determina la expansión o el estancamiento de la economía. Por esa razón, la política monetaria es el más importante instrumento de política económica.

El gobierno de Estados Unidos aumenta su emisión de dinero para satisfacer las necesidades de su economía y de la economía mundial porque el dólar es la moneda internacional de intercambio. De manera que constituye un error y una exageración hablar de precipicio fiscal de Estados Unidos.

Quienes aseguran que Estados Unidos se encuentran en un precipicio fiscal causan, además, un gran daño a la confiabilidad del dólar como moneda internacional de reserva y pago y ello podría generar una intensa crisis monetaria mundial.

Estados Unidos no se encuentra en un precipicio fiscal; el gobierno de ese país está sólo atendiendo las necesidades de su economía y de la economía mundial.