On October 7 2011 we wrote in this blog that the solution for the financial crisis is to issue more money and not reducing the public spending; some weeks before, we published several essays on the same theme; the titles of the works are: a) Fiscal deficit and Size of the Economy (September 19 2011), b) The Monetary Policy is a Key Element to Reduce the Poverty and Achieving Wellbeing (August 27 2011), c) The Solution is to Realize that the Economy Operates in a new Scale and not Reducing the Public Spending (August 15 2011), d) Why the Debt Is Not a Problem For The United States, An Answer in 150 Words (July 25 2011), and e) Money is Only Metal and Paper without Intrinsic Value, Philosophy of Money (July 26 2011).
In those essays we demonstrated some things: a) That money is a simple instrument to guarantee the interchange of goods and services in all the economies, b) That, in consequence, money does not has intrinsic value, c) That nations have sovereign capacity to issue their national currencies, d) The U.S. dollar is the international currency of interchange, e) The availability of U.S. dollars is limited to the size of the international reserves of each country and to the size of the international commerce of each nation, and that f) The countries that adopted the euro resigned to its sovereign capacity to decide its monetary policy and this is the main cause of the current financial crisis.
Well, yesterday Tuesday October 25 2011, the Governor of the Bank of England, Mervyn King, explained to the Parliament in London the reasons of the institution to inject £ 75 billion (86,000 millions of euro) into economy through quantitative easing (QE), only this month; a biggest amount was pumped before. In other words, the Bank of England is issuing new money to guarantee the economic development and to avoid the recession. Yesterday, the Governor of the Bank defended the mentioned policy, which was successful in the past.
England could adopt this financial measure because she keeps its monetary sovereignty and maintain valid its national currency, the Pound Sterling. The other members of the Euro Zone like Greece, Spain, Portugal and Italy cannot take sovereign monetary decisions because they are tied by the European Central Bank, the European Community and the International Monetary Fund; therefore its unsolved crisis, which will be more severe in the next weeks when these countries intensify the restrictions against the population.
For the mentioned countries there is not other option than to abandon the euro and comeback to their national currencies. That is the unique way to attend the internal needs of their populations and to avoid a deep and long recession.
It is very likely that the governments of those countries will not stay in the power. The orthodox formulas of economic restrictions are not right; they are a big mistake. On the contrary, the solution for the crisis is the monetary expansion; that is the way to reach the social and economic prosperity.
miércoles, 26 de octubre de 2011
Banco de Inglaterra reconoce que emitir más dinero es la solución
El 7 de octubre 2011 escribimos en este blog que la solución para la crisis financiera era emitir más dinero y no reducir el gasto público; algunas semanas antes, publicamos varios ensayos sobre el mismo tema; los títulos de los trabajos son: a) Déficit Fiscal y Tamaño de la Economía (19 Septiembre 2011, b) La Política Monetaria es un Elemento Clave para Reducir la Pobreza y Alcanzar el Bienestar, (27 Agosto 2011), c) La Solución es Comprender que la Economía Opera en una Nueva Escala y no Reducir el Gasto Público (15 Agosto 2011), d) Por qué la Deuda no es un Problema para los Estados Unidos, Una Respuesta en 150 Palabras (25 de Julio 2011) y, e) El Dinero es Sólo Metal y Papel sin Valor Intrínseco, Filosofía del Dinero (26 Julio 2011).
En esos ensayos demostramos algunas cosas: a) Que el dinero es un simple instrumento para garantizar el intercambio de bienes y servicios en todas las economías, b) Que, en consecuencia, el dinero no tiene valor intrínseco, c) Que las naciones tienen capacidad soberana para emitir sus monedas nacionales, d) El dólar de los Estados Unidos de América es la moneda internacional de intercambio, e) La disponibilidad de dólares de Estados Unidos está limitada al tamaño de las reservas internacionales de cada país y al tamaño del comercio internacional de cada nación y que f) Los países que adoptaron el euro renunciaron a su capacidad soberana de decidir su política monetaria y esta es la principal cause de su actual crisis financiera.
Pues bien, ayer, martes 25 de octubre 2011, el Gobernador del Banco de Inglaterra, Mervyn King, explicó ante el Parlamento en Londres las razones de la institución para inyectar 75 billones de libras esterlinas (86.000 millones de euros) a la economía, a través de la figura conocida como “Alivio Cuantitativo”, solo en este mes de octubre; una cantidad mayor fue inyectada ya antes. En otras palabras, el Banco de Inglaterra está emitiendo nuevo dinero para garantizar el desenvolvimiento económico y evitar la recesión. El Gobernador del Banco defendió ayer la mencionada política, la cual fue exitosa en el pasado.
Inglaterra pudo adoptar esta medida financiera porque conserva su soberanía monetaria y mantiene vigente su moneda nacional, la libra esterlina. Otros miembros de la zona euro como Grecia, España, Portugal e Italia no pueden tomar decisiones monetarias soberanas porque están atados por el Banco Central Europeo, la Comunidad Europea y el Fondo Monetario Internacional; a eso se debe su crisis no resuelta, la cual será más severa en las próximas semanas cuando esos países intensifiquen las restricciones contra la población.
Para los países mencionados no hay otra opción sino abandonar el euro y regresar a sus monedas nacionales. Ese es el único camino que tienen para atender las necesidades de sus poblaciones y evitar una profunda y prolongada recesión.
Es muy probable que los gobiernos de esos países no puedan permanecer en el poder. Las fórmulas ortodoxas de restricciones económicas no son correctas; son un gran error. Por el contrario, la solución para la crisis es la expansión monetaria; ese es el camino para alcanzar la prosperidad económica y social.
En esos ensayos demostramos algunas cosas: a) Que el dinero es un simple instrumento para garantizar el intercambio de bienes y servicios en todas las economías, b) Que, en consecuencia, el dinero no tiene valor intrínseco, c) Que las naciones tienen capacidad soberana para emitir sus monedas nacionales, d) El dólar de los Estados Unidos de América es la moneda internacional de intercambio, e) La disponibilidad de dólares de Estados Unidos está limitada al tamaño de las reservas internacionales de cada país y al tamaño del comercio internacional de cada nación y que f) Los países que adoptaron el euro renunciaron a su capacidad soberana de decidir su política monetaria y esta es la principal cause de su actual crisis financiera.
Pues bien, ayer, martes 25 de octubre 2011, el Gobernador del Banco de Inglaterra, Mervyn King, explicó ante el Parlamento en Londres las razones de la institución para inyectar 75 billones de libras esterlinas (86.000 millones de euros) a la economía, a través de la figura conocida como “Alivio Cuantitativo”, solo en este mes de octubre; una cantidad mayor fue inyectada ya antes. En otras palabras, el Banco de Inglaterra está emitiendo nuevo dinero para garantizar el desenvolvimiento económico y evitar la recesión. El Gobernador del Banco defendió ayer la mencionada política, la cual fue exitosa en el pasado.
Inglaterra pudo adoptar esta medida financiera porque conserva su soberanía monetaria y mantiene vigente su moneda nacional, la libra esterlina. Otros miembros de la zona euro como Grecia, España, Portugal e Italia no pueden tomar decisiones monetarias soberanas porque están atados por el Banco Central Europeo, la Comunidad Europea y el Fondo Monetario Internacional; a eso se debe su crisis no resuelta, la cual será más severa en las próximas semanas cuando esos países intensifiquen las restricciones contra la población.
Para los países mencionados no hay otra opción sino abandonar el euro y regresar a sus monedas nacionales. Ese es el único camino que tienen para atender las necesidades de sus poblaciones y evitar una profunda y prolongada recesión.
Es muy probable que los gobiernos de esos países no puedan permanecer en el poder. Las fórmulas ortodoxas de restricciones económicas no son correctas; son un gran error. Por el contrario, la solución para la crisis es la expansión monetaria; ese es el camino para alcanzar la prosperidad económica y social.
lunes, 17 de octubre de 2011
The unique solution for Greece, Spain, Portugal and Italy is to abandon the euro
These countries do not have other option if they want to keep their political systems and avoid a social shock. The International Monetary Fund, the European Central Bank and the European Community impose their decisions to the countries members of the Union. Some measures are reducing the pensions and the salaries of the public workers, diminishing the public spending in health and education, the privatization of the public enterprises and the public services and the increase of the public services tariffs.
It is obvious that the world population is beginning a rebellion. The protests worldwide are undoubted evidence. Occupy Wall Street ---which began on September 15 2011--- is already a big movement in the United States. In Spain ---where occurred the first manifestations of the indignant--- the protests are every day most; the same happen in Greece, Italy, Portugal, England and Iceland. For example, on October Saturday 15 2011, big protests also happened in Rome, Madrid, Barcelona, London, Berlin, Frankfurt, Brussels, Sidney, Japan and New Zeeland, among other places.
The protests are against the bankers and their unlimited desires of wealth; also against the indulgent attitude of the politicians and governments that give to the bankers trillions of dollars in bailout but deny basic resources to the majority of the population, by mean of the restriction of the public spending. All the money is for the bankers and the breadcrumbs, the remains for the rest of the people. That is the basic reason because the people are angry worldwide.
1. The solution
For overcoming the current crisis some European nations do not have other option than to abandon the euro and come back to their previous national currencies. The reason is very simple: because when those countries adopted the euro they resigned to its sovereign capacity to decide its monetary policy. In the past, Spain, Portugal, Greece and Italy were able to issue the amount of national currency that they required for their economies, with enough independence. But now no; now they must require the approval of the European Central Bank, the European Community and of the International Monetary Fund. That is the cause of the current crisis, because the first priority for those institutions is to recovery the loans given by the banks to those countries. Therefore they require strict measures of austerity to the nations; they want that the nations employ their resources ---in first instance--- to pay the debt acquired with the banks.
If Greece, Italy, Portugal and Spain abandon the euro and come back to their national currencies, their central banks will be able ---autonomously--- to issue the money for paying the salaries of the police, the teachers, the firefighters, the doctors, the nurses, etc; and will be able of to pay the national public financial commitments. They are industrial societies with an important autarkic capacity; they can survive with their own national resources because they are self-sufficient in agriculture, industry and services. Of course, those countries need to maintain and to increase its international commerce because through it they obtain their international mean of payment; and currently they have a part of that international commerce.
2. What would happen if Greece does not pay? A hypothetical scenario
If Greece abandons the euro the problem for Greece would be how to pay the external debt, in this case, the debt acquired in euro and/or dollars with the banks. An important question is: What would happen, really, in the true practice, if Greece does not pay its debt? Well, in this moment, because of the dependence of the euro it would be a chaos for the population because the government would be not able of paying the salaries to the people and to guarantee the movement of the economy; but if Greece comeback to its national currency the situation would be different, because the government would be able of issuing the necessary money to guarantee the economic movement. If Greece has an adequate level of internal supply of goods and services it might overcome the first stage of the situation and advancing to a best position. The same is applicable to the other countries.
If Greece abandon the euro, at the beginning, the financial international consequences for Greece would be hard; first of all, it would not get, for the moment none loan from the financial system; this mean that the country would not be able of to pay its external debt during a time. But this situation cannot be for much time, for a simple reason: when you are a big debtor of a bank you, in the practice, become in a partner of the bank; if you broke the bank also will broke. That is the big problem for the banks currently: their debtors are, in the practice, their partners.
The unique form that Greece pays its external debt is getting more international means of payment, this mean dollars or euro and for that is necessary that the country increase its participation in the international commerce. The other form is refinancing their debt at a convenient period. A combination of the two solutions might be possible. The international financing system knows that there is not other option than refinancing the Greek debt and giving fresh money because if they do not do this very soon the banks will broke.
3. A big show
All this situation is a big show of the bankers and some politicians for obtaining more benefits: a) more bailouts, b) more interest rates, and c) more benefits regarding the debt, because the sovereign papers that in this moment does not has none value will be sold to a good price in the future.
The sovereign debt never is paid completely; it is an eternal debt and this is the big business of the bankers; they simply change papers by other papers at a new term. For example, Greece will not pay its debt in euro or dollars; Greece only will change their expired papers for new papers to be collected supposedly at mid or long term. Meanwhile, the banks obtain the best part.
4. Conclusion
The international financial system will resolve the problem refinancing the debt of all the countries involved in the situation. The banks will impose their conditions; that is the objective of the current crisis that was provoked by the same banks for obtaining more and more money. That is all. But it is also very likely that some European countries like Greece, Portugal, Spain and Italy will reconsider the benefits and disadvantages of to stay in the euro sphere…The pressure of their populations perhaps will compel to the leaders of these countries to adopt a decision regarding the comeback to their previous national currencies. Germany and France, which obtain the most advantages from the euro, might keep the Union.
It is obvious that the world population is beginning a rebellion. The protests worldwide are undoubted evidence. Occupy Wall Street ---which began on September 15 2011--- is already a big movement in the United States. In Spain ---where occurred the first manifestations of the indignant--- the protests are every day most; the same happen in Greece, Italy, Portugal, England and Iceland. For example, on October Saturday 15 2011, big protests also happened in Rome, Madrid, Barcelona, London, Berlin, Frankfurt, Brussels, Sidney, Japan and New Zeeland, among other places.
The protests are against the bankers and their unlimited desires of wealth; also against the indulgent attitude of the politicians and governments that give to the bankers trillions of dollars in bailout but deny basic resources to the majority of the population, by mean of the restriction of the public spending. All the money is for the bankers and the breadcrumbs, the remains for the rest of the people. That is the basic reason because the people are angry worldwide.
1. The solution
For overcoming the current crisis some European nations do not have other option than to abandon the euro and come back to their previous national currencies. The reason is very simple: because when those countries adopted the euro they resigned to its sovereign capacity to decide its monetary policy. In the past, Spain, Portugal, Greece and Italy were able to issue the amount of national currency that they required for their economies, with enough independence. But now no; now they must require the approval of the European Central Bank, the European Community and of the International Monetary Fund. That is the cause of the current crisis, because the first priority for those institutions is to recovery the loans given by the banks to those countries. Therefore they require strict measures of austerity to the nations; they want that the nations employ their resources ---in first instance--- to pay the debt acquired with the banks.
If Greece, Italy, Portugal and Spain abandon the euro and come back to their national currencies, their central banks will be able ---autonomously--- to issue the money for paying the salaries of the police, the teachers, the firefighters, the doctors, the nurses, etc; and will be able of to pay the national public financial commitments. They are industrial societies with an important autarkic capacity; they can survive with their own national resources because they are self-sufficient in agriculture, industry and services. Of course, those countries need to maintain and to increase its international commerce because through it they obtain their international mean of payment; and currently they have a part of that international commerce.
2. What would happen if Greece does not pay? A hypothetical scenario
If Greece abandons the euro the problem for Greece would be how to pay the external debt, in this case, the debt acquired in euro and/or dollars with the banks. An important question is: What would happen, really, in the true practice, if Greece does not pay its debt? Well, in this moment, because of the dependence of the euro it would be a chaos for the population because the government would be not able of paying the salaries to the people and to guarantee the movement of the economy; but if Greece comeback to its national currency the situation would be different, because the government would be able of issuing the necessary money to guarantee the economic movement. If Greece has an adequate level of internal supply of goods and services it might overcome the first stage of the situation and advancing to a best position. The same is applicable to the other countries.
If Greece abandon the euro, at the beginning, the financial international consequences for Greece would be hard; first of all, it would not get, for the moment none loan from the financial system; this mean that the country would not be able of to pay its external debt during a time. But this situation cannot be for much time, for a simple reason: when you are a big debtor of a bank you, in the practice, become in a partner of the bank; if you broke the bank also will broke. That is the big problem for the banks currently: their debtors are, in the practice, their partners.
The unique form that Greece pays its external debt is getting more international means of payment, this mean dollars or euro and for that is necessary that the country increase its participation in the international commerce. The other form is refinancing their debt at a convenient period. A combination of the two solutions might be possible. The international financing system knows that there is not other option than refinancing the Greek debt and giving fresh money because if they do not do this very soon the banks will broke.
3. A big show
All this situation is a big show of the bankers and some politicians for obtaining more benefits: a) more bailouts, b) more interest rates, and c) more benefits regarding the debt, because the sovereign papers that in this moment does not has none value will be sold to a good price in the future.
The sovereign debt never is paid completely; it is an eternal debt and this is the big business of the bankers; they simply change papers by other papers at a new term. For example, Greece will not pay its debt in euro or dollars; Greece only will change their expired papers for new papers to be collected supposedly at mid or long term. Meanwhile, the banks obtain the best part.
4. Conclusion
The international financial system will resolve the problem refinancing the debt of all the countries involved in the situation. The banks will impose their conditions; that is the objective of the current crisis that was provoked by the same banks for obtaining more and more money. That is all. But it is also very likely that some European countries like Greece, Portugal, Spain and Italy will reconsider the benefits and disadvantages of to stay in the euro sphere…The pressure of their populations perhaps will compel to the leaders of these countries to adopt a decision regarding the comeback to their previous national currencies. Germany and France, which obtain the most advantages from the euro, might keep the Union.
La única solución para Grecia, España, Portugal e Italia es abandonar el euro
Estos países no tienen otra opción si quieren conservar su sistema político y evitar una conmoción social. El Fondo Monetario Internacional, el Banco Central Europeo y la Comunidad Europea imponen sus decisiones a los países miembros del pacto. Algunas medidas son la reducción de las pensiones y de los salarios de los trabajadores del sector público, la disminución del gasto público en salud y educación, la privatización de empresas y servicios públicos y el aumento de las tarifas de los servicios públicos.
Es obvio que la población mundial está comenzando una rebelión. Las protestas alrededor del mundo son evidencia indudable. El movimiento Occupy Wall Street ---que comenzó el 15 de septiembre 2011--- se ha convertido ya en una importante referencia en Estados Unidos. En España ---donde ocurrieron las primeras manifestaciones del grupo al que luego denominaron “Los Indignados”•--- las protestas son cada día mayores; lo mismo ocurre en Grecia, Italia, Portugal, Inglaterra e Islandia. Por ejemplo, el 15 de Octubre 2011, grandes protestas ocurrieron en Roma, Madrid, Barcelona, Londres, Berlín, Frankfurt, Bruselas, Sídney, Japón y Nueva Zelandia, entre otros lugares.
Las protestas son contra los banqueros y su ilimitado deseo de riqueza; también contra la indulgente actitud de políticos y gobiernos que le han dado trillones de dólares en rescate a los bancos pero le niegan los recursos básicos a la población, reduciendo el gasto público. Todo el dinero es para los banqueros y las migajas, las sobras para el resto de la población. Esa es la razón básica de la ira de la gente en todo el mundo.
1. Una solución
Para superar la actual crisis algunas naciones de Europa no tienen otra opción sino abandonar el euro y regresar a sus antiguas monedas. La razón es muy simple: porque cuando esos países adoptaron el euro renunciaron a su capacidad soberana de decidir su política monetaria. En el pasado, Grecia, España, Portugal e Italia eran capaces de emitir la moneda nacional que cada uno de ellos requería para el desenvolvimiento de sus economías. Pero ahora no; ahora ellos deben pedir la aprobación del Banco Central Europeo, la Comunidad Europea y el Fondo Monetario Internacional. Esta es la causa de la actual crisis, porque la primera prioridad para esas instituciones es recuperar los créditos otorgados por los bancos a esos países. Por eso ellos exigen estrictas medidas de austeridad a las naciones; ellos quieren que los países utilicen sus recursos ---en primera instancia--- para pagar la deuda a los bancos y después todo lo demás.
Si Grecia, España, Portugal e Italia abandonan el euro y regresan a sus antiguas monedas, sus bancos centrales serán capaces ---autónomamente--- de emitir el dinero necesario para pagar a la policía, los maestros, los bomberos, los carteros, los médicos, las enfermeras, etcétera y serán capaces de pagar los compromisos nacionales de las finanzas públicas. Esos países son sociedades industriales con un importante nivel de autarquía; ellos pueden sobrevivir con sus propios recursos porque en buena medida son autosuficientes en agricultura, industria y servicios. Por supuesto, como es obvio y todos sabemos, esos países necesitan mantener e incrementar su comercio internacional que es de donde obtienen las divisas; ellos ya tienen un importante espacio en el comercio internacional.
2. Un escenario hipotético, ¿qué pasaría si Grecia no paga?
Si Grecia abandona el euro el problema sería cómo pagar la deuda externa, en este caso, la deuda adquirida en dólares de Estados Unidos y/o en euros. Una pregunta importante es: ¿qué pasaría en la realidad, en la verdadera práctica, si Grecia no paga su deuda? Bueno, en este momento sería un caos para la población porque el gobierno no sería capaz de pagar los salarios ni de garantizar el movimiento de la economía; pero si Grecia regresa a su moneda nacional la situación sería diferente porque el gobierno sería capaz de emitir ---autónomamente--- el dinero necesario para garantizar el desenvolvimiento de la economía. Así de simple. Si Grecia tiene un adecuado nivel interno de suministro de bienes y servicios podría superar la primera etapa de la situación y avanzar hacia una posición mejor. Lo mismo es aplicable a los otros países.
Si Grecia abandonara el euro, al comienzo, la situación financiera internacional para Gracia sería difícil; primero que todo, por el momento, no conseguiría préstamos internacionales; esto significa que por un tiempo no podría pagar su deuda externa. Pero esa situación no podría durar mucho tiempo, por una razón muy simple: cuando usted le debe una gran cantidad de dinero al banco en la práctica usted se convierte en socio del banco, ¿por qué? Bueno, simplemente porque si usted quiebra el banco también quiebra. Ese es el gran problema que tienen actualmente algunos bancos, ya que sus deudores se han convertido en la práctica en socios de los bancos.
La única forma de que Grecia y cualquier país pague su deuda externa es obteniendo mayores medios internacionales de pagos ---dólares de los Estados Unidos y ahora euros--- y para ello es necesario que aumenten su participación en el comercio internacional. La otra forma es refinanciando la deuda a un plazo conveniente. Una combinación de las dos soluciones sería posible. El sistema financiero internacional sabe, por ejemplo, que no tiene otra opción sino refinanciar la deuda Griega y otorgarle dinero fresco, porque si no lo hace los bancos irán a la quiebra muy pronto.
3. Un gran show
Toda esta situación es un gran show montado por los banqueros y algunos políticos para obtener más beneficios: a) más rescates por parte de los gobiernos, b) mayores tasas de interés para el dinero a refinanciar y c) mayores beneficios en relación a la deuda porque papeles soberanos que en este momento no valen nada en el futuro serán apreciados y vendidos a un buen precio.
La deuda soberana nunca se paga completamente; esa es una deuda eterna y es el gran negocio de los banqueros; ellos simplemente cambian papeles vencidos por papeles nuevos a un nuevo plazo. Por ejemplo, Grecia no pagará su deuda en euros ni en dólares; Grecia sólo cambiará sus papeles vencidos por papeles nuevos a ser cobrados supuestamente a mediano o largo plazo. Mientras tanto, los bancos obtienen la mejor parte.
4. Conclusión
El sistema financiero internacional resolverá el problema del refinanciamiento de la deuda de los países. Los bancos impondrán sus condiciones; ese es el objetivo de la actual crisis que fue provocada por los propios bancos para obtener más y más dinero. Eso es todo. Pero es también muy probable que algunos países europeos como Grecia, España, Portugal e Italia reconsideren los beneficios y las desventajas de permanecer en la esfera del euro. La presión de sus pueblos quizás obligará a los líderes de esos países a adoptar una decisión en relación al retorno de sus anteriores monedas nacionales. Alemania y Francia, que obtienen las mayores ventajas del euro, podrían conservar la Unión.
Es obvio que la población mundial está comenzando una rebelión. Las protestas alrededor del mundo son evidencia indudable. El movimiento Occupy Wall Street ---que comenzó el 15 de septiembre 2011--- se ha convertido ya en una importante referencia en Estados Unidos. En España ---donde ocurrieron las primeras manifestaciones del grupo al que luego denominaron “Los Indignados”•--- las protestas son cada día mayores; lo mismo ocurre en Grecia, Italia, Portugal, Inglaterra e Islandia. Por ejemplo, el 15 de Octubre 2011, grandes protestas ocurrieron en Roma, Madrid, Barcelona, Londres, Berlín, Frankfurt, Bruselas, Sídney, Japón y Nueva Zelandia, entre otros lugares.
Las protestas son contra los banqueros y su ilimitado deseo de riqueza; también contra la indulgente actitud de políticos y gobiernos que le han dado trillones de dólares en rescate a los bancos pero le niegan los recursos básicos a la población, reduciendo el gasto público. Todo el dinero es para los banqueros y las migajas, las sobras para el resto de la población. Esa es la razón básica de la ira de la gente en todo el mundo.
1. Una solución
Para superar la actual crisis algunas naciones de Europa no tienen otra opción sino abandonar el euro y regresar a sus antiguas monedas. La razón es muy simple: porque cuando esos países adoptaron el euro renunciaron a su capacidad soberana de decidir su política monetaria. En el pasado, Grecia, España, Portugal e Italia eran capaces de emitir la moneda nacional que cada uno de ellos requería para el desenvolvimiento de sus economías. Pero ahora no; ahora ellos deben pedir la aprobación del Banco Central Europeo, la Comunidad Europea y el Fondo Monetario Internacional. Esta es la causa de la actual crisis, porque la primera prioridad para esas instituciones es recuperar los créditos otorgados por los bancos a esos países. Por eso ellos exigen estrictas medidas de austeridad a las naciones; ellos quieren que los países utilicen sus recursos ---en primera instancia--- para pagar la deuda a los bancos y después todo lo demás.
Si Grecia, España, Portugal e Italia abandonan el euro y regresan a sus antiguas monedas, sus bancos centrales serán capaces ---autónomamente--- de emitir el dinero necesario para pagar a la policía, los maestros, los bomberos, los carteros, los médicos, las enfermeras, etcétera y serán capaces de pagar los compromisos nacionales de las finanzas públicas. Esos países son sociedades industriales con un importante nivel de autarquía; ellos pueden sobrevivir con sus propios recursos porque en buena medida son autosuficientes en agricultura, industria y servicios. Por supuesto, como es obvio y todos sabemos, esos países necesitan mantener e incrementar su comercio internacional que es de donde obtienen las divisas; ellos ya tienen un importante espacio en el comercio internacional.
2. Un escenario hipotético, ¿qué pasaría si Grecia no paga?
Si Grecia abandona el euro el problema sería cómo pagar la deuda externa, en este caso, la deuda adquirida en dólares de Estados Unidos y/o en euros. Una pregunta importante es: ¿qué pasaría en la realidad, en la verdadera práctica, si Grecia no paga su deuda? Bueno, en este momento sería un caos para la población porque el gobierno no sería capaz de pagar los salarios ni de garantizar el movimiento de la economía; pero si Grecia regresa a su moneda nacional la situación sería diferente porque el gobierno sería capaz de emitir ---autónomamente--- el dinero necesario para garantizar el desenvolvimiento de la economía. Así de simple. Si Grecia tiene un adecuado nivel interno de suministro de bienes y servicios podría superar la primera etapa de la situación y avanzar hacia una posición mejor. Lo mismo es aplicable a los otros países.
Si Grecia abandonara el euro, al comienzo, la situación financiera internacional para Gracia sería difícil; primero que todo, por el momento, no conseguiría préstamos internacionales; esto significa que por un tiempo no podría pagar su deuda externa. Pero esa situación no podría durar mucho tiempo, por una razón muy simple: cuando usted le debe una gran cantidad de dinero al banco en la práctica usted se convierte en socio del banco, ¿por qué? Bueno, simplemente porque si usted quiebra el banco también quiebra. Ese es el gran problema que tienen actualmente algunos bancos, ya que sus deudores se han convertido en la práctica en socios de los bancos.
La única forma de que Grecia y cualquier país pague su deuda externa es obteniendo mayores medios internacionales de pagos ---dólares de los Estados Unidos y ahora euros--- y para ello es necesario que aumenten su participación en el comercio internacional. La otra forma es refinanciando la deuda a un plazo conveniente. Una combinación de las dos soluciones sería posible. El sistema financiero internacional sabe, por ejemplo, que no tiene otra opción sino refinanciar la deuda Griega y otorgarle dinero fresco, porque si no lo hace los bancos irán a la quiebra muy pronto.
3. Un gran show
Toda esta situación es un gran show montado por los banqueros y algunos políticos para obtener más beneficios: a) más rescates por parte de los gobiernos, b) mayores tasas de interés para el dinero a refinanciar y c) mayores beneficios en relación a la deuda porque papeles soberanos que en este momento no valen nada en el futuro serán apreciados y vendidos a un buen precio.
La deuda soberana nunca se paga completamente; esa es una deuda eterna y es el gran negocio de los banqueros; ellos simplemente cambian papeles vencidos por papeles nuevos a un nuevo plazo. Por ejemplo, Grecia no pagará su deuda en euros ni en dólares; Grecia sólo cambiará sus papeles vencidos por papeles nuevos a ser cobrados supuestamente a mediano o largo plazo. Mientras tanto, los bancos obtienen la mejor parte.
4. Conclusión
El sistema financiero internacional resolverá el problema del refinanciamiento de la deuda de los países. Los bancos impondrán sus condiciones; ese es el objetivo de la actual crisis que fue provocada por los propios bancos para obtener más y más dinero. Eso es todo. Pero es también muy probable que algunos países europeos como Grecia, España, Portugal e Italia reconsideren los beneficios y las desventajas de permanecer en la esfera del euro. La presión de sus pueblos quizás obligará a los líderes de esos países a adoptar una decisión en relación al retorno de sus anteriores monedas nacionales. Alemania y Francia, que obtienen las mayores ventajas del euro, podrían conservar la Unión.
viernes, 7 de octubre de 2011
Financial crisis: the solution is to issue more money and not reducing the public spending
I would like to express in too few words the essence of the works that I have written in the last weeks,
regarding the current financial crisis.
regarding the current financial crisis.
1. The economic and financial crisis has its origin in four facts, essentially: a) the growth of the world economy, b) the corruption of the bankers that employed the resources of the clients for their own benefits, c) the bailout given by the governments to the bankers, d) the high price reached by the petroleum in the year 2008, which provoked panic between the main economic actors.
2. It is necessary to realize that the world economy operates in a new scale; in consequence, it is necessary to adjust the financial resources to that new scale. Reducing the public spending is a mistake; for example, if you augment your weight the solution cannot be to reduce the size of your clothes: your trousers, shirts, jackets, etc; on the contrary, the solution should be to acquire new clothes according to your new weight; well, the same is applicable to the economy.
3. The nations can issue the amount of money (in national currency) that need without limitations: money is metal and paper without intrinsic value http://pablorafaelgonzalez.blogspot.com The unique financial restriction for the countries is the availability of international means of payments, in other words, the U.S. dollars which is the international currency of interchange.
4. It is logic and natural that the United States
5. The solution for the current financial and economic crisis is: a) to issue more money according to the new scale of the world economy, b) restituting the purchasing-capacity of the workers in the nations affected by the recession, c) to increase the public spending in health and education, d) to increase the public and private jobs, e) reducing and maintaining the interest rates, f) avoiding the privatization of the public services g) forgiving a part of the countries debt and developing a new world financial policy and h) to establish severe punishments for the banks frauds.
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